长盛轴承：技术实力雄厚，新能源市场有望带来增量空间，首次覆盖给予“买入”评级|挖掘潜力股
2023-08-08 11:52:39
(资料图)
和讯发现近期长盛轴承(300718)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
长盛轴承是国内滑动轴承头部企业，技术实力雄厚。公司在下游工程机械市场经营稳健，有望通过国产替代逐步提高汽车市占率。新能源汽车、机器人(300024)与风电市场有望为公司带来增量空间。公司参股子公司滁州华纳滚珠丝杠年产量达50万套，产值约1.5亿元，并通过募投项目进一步扩充产能。我们预测公司2023-2025年实现归母净利润2.50/3.18/3.96亿元，EPS为0.84/1.07/1.32元/股，当前股价对应PE为23.3/18.3/14.7倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
公司工程机械业务国外市场率先恢复，卡特彼勒与小松营收已从2020年年中增长至今，截至2023年5月地方政府专项债年内发行累计达2.34万亿元，达到全年计划的61.59%，国内工程机械市场有望在政策支持下逐渐恢复。公司汽车轴承产品成熟，与特斯拉合作紧密。机器人业务公司有望为特斯拉机器人关节供应滑动轴承，我们预计2030年市场空间达85.4亿元。风电大型化趋势与降低成本需求推动“以滑替滚”，目前滑动轴承替代风力发电电机齿轮箱轴承确定性渐强，2025年有望为公司带来36.9亿元增量市场。公司已通过募投项目布局年产1.3万套风力发电自润滑轴承项目，预计2023年即可获取批量订单并对业绩做出贡献。
